Os fundos de capital de risco russos começaram a investir de forma mais ativa e aumentaram significativamente o número de negócios em 2013. O portal Firrma.ru e a consultoria PwC analisaram as atividades dos fundos nacionais e identificaram as tendências mais interessantes neste setor de mercado.
Os pesquisadores utilizaram dados fornecidos pelas próprias fundações e informações publicadas em fontes abertas. A classificação foi compilada para fundos novos e antigos que surgiram no mercado há menos de um ano.
Os autores da classificação afirmam que queriam selecionar os fundos de capital de risco da mais alta qualidade que demonstrassem o melhor retorno sobre o investimento (ROI) e estivessem ativos em 2013.
Depois de analisar o mercado de capital de risco russo, os especialistas da PwC observaram que a estrutura do mercado permanece isolada e fechada. Os gestores de fundos se conhecem bem e realizam eventos conjuntos regularmente, mas são pouco conhecidos em outras áreas do negócio. Em 2013, startups inovadoras atraíram 18% mais investimentos, totalizando US $ 142 milhões. Ao mesmo tempo, o número de transações de investimento aumentou 45% e chegou a 98. Em 2013, os fundos de risco russos se concentraram em trabalhar com empresas de portfólio e depurar processos internos. O indicador de transparência do mercado russo é de 60-70 por cento, e os volumes de investimento são distribuídos de maneira desigual ao longo do tempo, o que é típico de países em desenvolvimento.
O fundo Runa Capital tornou-se líder absoluto em número de negócios de investimentos concluídos. Os representantes da Runa Capital acreditam que a expansão do mercado e o alto interesse dos investidores por novos projetos na Rússia os ajudaram a atingir esses indicadores.
Entre os fundos que estão funcionando há menos de um ano, o Fundo de Desenvolvimento de Iniciativas da Internet é o líder, que apoiou 34 projetos. Os fundos de risco ImpulseVC e Genezis Capital também apresentaram bom desempenho, com 15 e 9 projetos em carteira, respectivamente.
Os pesquisadores observam que 70 fundos de risco estão operando no mercado russo, dos quais 25% são novos participantes. As novas fundações têm histórias diferentes e foram criadas por pessoas com formação financeira ou profissionais de TI. O modelo de fundos de capital de risco na Rússia segue a estrutura de fundos semelhantes nos Estados Unidos. Os critérios de seleção de projetos e trabalho com equipes de portfólio têm uma base internacional. No entanto, os fundos ocidentais investem mais de $ 1 milhão em startups em um negócio e, portanto, competem com sucesso com capitalistas de risco. Os fundos russos trabalham mais com projetos de sementes e são mais propensos a investir em startups que saíram na fase de lançamento de vendas ou teste de um modelo de negócio.